上海市消保委：部分银行结构性理财产品预期最高收益率难实现

上海市消保委联合上海师范大学商学院对17家银行的627只结构性理财产品进行的调查发现，产品存在预期收益率容易导致投资者误解、投资管理过程不够透明和公开信息披露不够规范等问题，部分银行销售的产品难以实现最高收益率。

调查是基于上海消费者可以购买的2016年上半年到期的17家商业银行的8种挂钩标的627只产品进行的。结果显示，不少银行的产品收益率区间巨大，收益结构复杂，预期收益率的实现程度也偏低，容易导致投资者误解。

以江苏银行的“聚宝财富专享4号(结构性)1609期”为例，产品的预期最高收益率是18.50%，但最低收益率却仅有1.5%，区间高达17%。该产品的1512期预期年化收益率为2%至15%，按照产品发行前后的市场数据模拟测算显示，其模拟实际预期收益率集中在2%至3%，几乎难以实现最高收益率。

商学院课题组对627只结构性理财产品进行的测算还显示，超过96%的结构性理财产品的实际收益低于平均预期最高收益5.8%，84%的产品实际收益率甚至低于2016年上半年面向普通个人投资者发行的封闭型理财产品的平均收益4.38%，33.33%的产品实际收益率为最低预期收益率。

值得注意的是，包括华侨银行、星展银行、广发银行等多家银行产品预期最高收益率的实现程度偏低，恒生银行62只预期最高收益率高于4.38%的产品中，最高收益的实际实现程度仅有6.3%。

而在信息披露方面，银行结构性理财产品存在关键信息披露不足，披露缺乏统一规范的问题。调查显示，南洋商业银行、农业银行、星展银行等信息披露内容完整性较差，披露信息不全面;星展银行、渣打银行、华侨银行没有提供产品说明书;没有一家银行公布其交易对手信息。

“不讲实现可能性的最高收益率就是耍金融流氓。”上海市消保委副秘书长唐健盛说，和其他销售结构性理财产品的渠道不同的是，消费者对银行的信任度非常高。在商业银行已经不再是一家独大的今天，银行更应该少讲些数字、多讲点良心，消除消费市场上的专业信息不对称。